近日,閃回科技有限公司(簡稱:閃回科技)再次向港交所遞交招股書,擬在香港IPO上市。
公開資料顯示,閃回科技成立于2016年,注冊資本約2180萬元,旗下?lián)碛?ldquo;閃回收”和“閃回有品”兩大核心企業(yè)品牌,經(jīng)營范圍涉及網(wǎng)絡產(chǎn)品、通訊產(chǎn)品、電子產(chǎn)品、數(shù)碼產(chǎn)品及配件的研發(fā)與銷售;通訊設備、智能硬件終端產(chǎn)品的租賃;
再生資源加工;再生資源銷售;廢棄電器電子產(chǎn)品處理等。閃回科技致力于提供一體化的綜合解決方案,
從以舊換新的方式啟動回收并促成新機的銷售,與小米、京東、華為、vivo和OPPO等企業(yè)都有合作。
值得一提的是,閃回科技與小米之間聯(lián)系密切。股東架構(gòu)方面,創(chuàng)始人劉劍逸通過ShanHuiShou BVI持股31.71%;雷軍旗下順為科技、杭州順贏,通過上海聞微持股3.90%;小米通過上海驕锃持股6.83%;同創(chuàng)偉業(yè)通過上海繡回持股8.50%。2018年,閃回科技還曾獲得小米集團和順為資本的近億元A輪融資。除此之外,閃回科技于2019年、2020年、2021年、2023年分別完成4輪融資。
不過,盡管閃回科技已經(jīng)多輪融資,但仍處于資不抵債的情況。截止到2024年7月31日,閃回科技的總資產(chǎn)約為人民幣2.95億元,但其流動凈負債卻達到了約人民幣6.83億元,是公司總資產(chǎn)的兩倍多。而且,閃回科技于投資者之間簽署了多份帶有贖回權(quán)的對賭協(xié)議,從條款上看,關于上市最后期限的要求,閃回科技都沒能完成。如按照最新的C輪融資約定,閃回科技應在2023年12月31日前完成合資格首次公開發(fā)售。
顯然,本次上市對于閃回科技意義十分重大。也正因如此,其在2月份失敗后,僅過去不到7個月時間又再次遞交申請。
業(yè)績方面,2021年、2022年與2023年前三季度,閃回科技的營收分別為7.50億元、9.19億元、8.36億元。但報告期內(nèi),閃回科技的凈虧損分別為0.49億元、0.99億元、0.99億元,凈虧損率分別為6.5%、10.8%、11.9%??梢?,持續(xù)的營收增長并未給閃回科技帶來高額的利潤。報告期內(nèi),二手手機銷售仍是閃回科技最主要的業(yè)務,銷售二手手機的收入分別占同期總收入約92.5%、93.2%及92.7%。
財聯(lián)社分析認為,導致閃回科技營收增長但持續(xù)虧損的直接原因是毛利率太低,同時其費用率卻居高不下。此外,還有一直居于高位的應收款項。2021年至2024年年中,閃回科技貿(mào)易及其他應收款項由3995.6萬元暴增至8241萬元,暴增一倍。閃回科技對此的解釋是,公司上游客戶在回收手機時,給消費者提供促銷折扣需要閃回科技提前支付,而且不論線上線下,閃回科技都需要支付擔保金。
閃回科技表示,本次IPO所募集的資金將會被用于加強與上游資源合作伙伴的戰(zhàn)略合作,增加技術(shù)研發(fā)改進評估和檢測系統(tǒng)以提高二手商品的效率和準確性以及拓展業(yè)務范圍至更多類型的二手電子產(chǎn)品和相關服務。在這之前,閃回科技曾于今年2月26日首次向港交所遞交上市申請,獨家保薦人為清科資本。
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