江蘇神通擬向?qū)嵖厝隧n力發(fā)行不超3420萬股 認(rèn)購金額2.75億元

　　12月19日，江蘇神通(002438)發(fā)布關(guān)于2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票涉及關(guān)聯(lián)交易的公告。公司計(jì)劃向特定對(duì)象發(fā)行股票數(shù)量不超過3420萬股，占本次發(fā)行前總股本的30%。此次發(fā)行的對(duì)象為公司實(shí)際控制人、董事長韓力，認(rèn)購金額為2.75億元，認(rèn)購價(jià)格為8.04元/股。
 

　　本次發(fā)行股票募集資金總額不超過27,500.00萬元(含本數(shù))，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將全部用于以下項(xiàng)目：
 

　　
       本次向特定對(duì)象發(fā)行 A 股股票募集資金到位之前，公司將根據(jù)募投項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)度情況以自有資金或自籌資金先行投入，待募集資金到位后按照相關(guān)規(guī)定程序予以置換。若本次募集資金凈額少于上述項(xiàng)目擬使用募集資金金額，不足部分將由公司以自有資金或通過其他融資方式解決。
 

　　(一)募集資金投資項(xiàng)目的必要性
 

　　1、適應(yīng)我國核電產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要
 

　　隨著全球節(jié)能減排趨勢的發(fā)展，核電的作用也得到了進(jìn)一步認(rèn)可，隨著我國核電建設(shè)重啟，核電建設(shè)步入快車道，根據(jù)《中國核能發(fā)展報(bào)告2023》，截至2022年底，我國商運(yùn)核電機(jī)組數(shù)為54臺(tái)，總裝機(jī)容量為5,682萬千瓦，僅次于美國、法國，位列全球第三，核電總裝機(jī)容量占全國電力裝機(jī)總量的2.2%。2022年，我國核電發(fā)電量為4,177.8億千瓦時(shí)，同比增加2.5%，約占全國總發(fā)電量的4.7%，累計(jì)上網(wǎng)電量為3,917.9億千瓦時(shí)。與燃煤發(fā)電相比，核電發(fā)電相當(dāng)于減少燃燒標(biāo)準(zhǔn)煤11,812.5萬噸，減少排放二氧化碳30,948.7萬噸、二氧化硫 100.4萬噸、氮氧化物87.4萬噸，相當(dāng)于造林77.14萬公頃。
 

　　2、順應(yīng)中國核電“走出國門”的趨勢
 

　　隨著全球節(jié)能減排趨勢的發(fā)展，核電的作用也得到了進(jìn)一步認(rèn)可。目前，全球共有72個(gè)國家已經(jīng)或計(jì)劃發(fā)展核電，其中“一帶一路”沿線國家有41個(gè)，隨著中國“華龍一號(hào)”獲得海外認(rèn)可，“華龍一號(hào)”海外首堆工程——巴基斯坦卡拉奇2號(hào)機(jī)組正式投入商業(yè)運(yùn)行，使中國核電真正實(shí)現(xiàn)了從“引進(jìn)來”到“走出去”。
 

　　3、落實(shí)公司發(fā)展戰(zhàn)略必然要求
 

　　公司始終堅(jiān)持“鞏固冶金、發(fā)展核電、拓展石化、服務(wù)能源”的市場定位，持續(xù)推進(jìn)老產(chǎn)品改進(jìn)和新產(chǎn)品開發(fā)，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和市場布局，在滿足高端特種閥門市場需求的同時(shí)，積極拓展通用閥門市場；創(chuàng)新營銷模式并加大市場開發(fā)力度，擴(kuò)大優(yōu)勢特色產(chǎn)品的市場占有率，做優(yōu)做強(qiáng)閥門主業(yè)。持續(xù)推進(jìn)閥門智能制造和“兩化融合”項(xiàng)目的實(shí)施，提高產(chǎn)品生產(chǎn)過程的自動(dòng)化和管理信息化水平，進(jìn)一步提升公司的生產(chǎn)效率、增強(qiáng)核心競爭能力。優(yōu)化資源配置，通過管理創(chuàng)新增加企業(yè)活力，提高效率、降低成本；通過加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)品線延伸，在鞏固傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)和產(chǎn)品市場占有率的基礎(chǔ)上，積極開拓新產(chǎn)品、新市場、新領(lǐng)域，為公司持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。公司還陸續(xù)投入人力、物力、財(cái)力致力于核電、核能裝備、超(超)臨界火電、高效燃?xì)廨啓C(jī)、液化天然氣(LNG)、石化領(lǐng)域以及軍工領(lǐng)域的儀表閥、隔膜閥、調(diào)節(jié)閥、閘閥、波紋管截止閥、低能耗球閥等特種專用閥門的研制和開發(fā)，目前已經(jīng)取得一定成果并陸續(xù)走向市場。
 

　　本項(xiàng)目的實(shí)施能夠豐富公司在高端閥門制造領(lǐng)域的產(chǎn)品線，提升相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)能，提升公司的技術(shù)實(shí)力和領(lǐng)先地位，提升公司主營業(yè)務(wù)的競爭力，符合公司長期戰(zhàn)略規(guī)劃。
 

　　(二)募集資金投資項(xiàng)目的可行性
 

　　1、符合國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策
 

　　隨著我國核電建設(shè)的不斷推進(jìn)，對(duì)核電設(shè)備及其零部件的產(chǎn)能需求越發(fā)迫切，《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》中指出，安全穩(wěn)妥推動(dòng)沿海核電建設(shè)，建設(shè)一批多能互補(bǔ)的清潔能源基地。建成華龍一號(hào)、國和一號(hào)、高溫氣冷堆示范工程，積極有序推進(jìn)沿海三代核電建設(shè)。推動(dòng)模塊式小型堆、60萬千瓦級(jí)商用高溫氣冷堆、海上浮動(dòng)式核動(dòng)力平臺(tái)等先進(jìn)堆型示范。開展山東海陽等核能綜合利用示范。核電運(yùn)行裝機(jī)容量達(dá)到7,000萬千瓦。
 

　　本項(xiàng)目的目標(biāo)產(chǎn)品為核電站用閥門，符合國家關(guān)于核心建設(shè)和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的產(chǎn)業(yè)政策要求。
 

　　2、市場前景廣闊
 

　　核電閥門需求主要來源于兩個(gè)方面，一是國內(nèi)新建核電站對(duì)相關(guān)閥門產(chǎn)品的需求，二是已建成核電站商業(yè)運(yùn)行期間對(duì)核電閥門的維修更換需求。2022年和2023年國務(wù)院各批復(fù)了10臺(tái)核電機(jī)組建設(shè)，2024-2025年間，核電建設(shè)有望按照平均每年12臺(tái)機(jī)組推進(jìn)。按照每臺(tái)核電機(jī)組100 萬千瓦裝機(jī)容量，核電站建平均建造成本每千瓦1.1-1.8萬元，核電設(shè)備約占核電站建造成本的50%，核電閥門約占核電設(shè)備的10%左右，每年以12臺(tái)機(jī)組推進(jìn)進(jìn)行測算，2024-2025年平均每年核電市場空間約為1,320-2,160億元，其中核電設(shè)備市場空間約為660-1,080億元，核電閥門市場空間為66-108億元。
 

　　為了緊跟我國商用核電產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展步伐、提升本公司核級(jí)閥門生產(chǎn)能力，公司通過實(shí)施本項(xiàng)目可新增4臺(tái)核電機(jī)組所需配套核級(jí)閥門的產(chǎn)能。
 

　　3、公司在高端閥門領(lǐng)域具備雄厚的技術(shù)儲(chǔ)備
 

　　公司專業(yè)從事新型特種閥門研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要包括蝶閥、球閥、閘閥、截止閥、止回閥、調(diào)節(jié)閥、非標(biāo)閥等七個(gè)大類145個(gè)系列2,000多個(gè)規(guī)格，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于冶金、核電、火電、煤化工、石油和天然氣集輸及能源海工等領(lǐng)域。
 

　　公司共有20多種規(guī)格型號(hào)的核級(jí)蝶閥、球閥產(chǎn)品通過中國通用機(jī)械聯(lián)合會(huì)或江蘇省工信廳組織的科技成果鑒定，其綜合技術(shù)指標(biāo)達(dá)到國際同類產(chǎn)品先進(jìn)水平，部分指標(biāo)達(dá)到國際領(lǐng)先水平，并進(jìn)行了產(chǎn)品系列化研發(fā)。在相同規(guī)格相同質(zhì)量條件下，本項(xiàng)目的目標(biāo)產(chǎn)品可以大幅降低客戶的建設(shè)和運(yùn)營成本。公司累計(jì)已有15萬臺(tái)/套產(chǎn)品在核電站安全運(yùn)行20年以上，在客戶中享有較高的信譽(yù)，產(chǎn)品市場競爭力強(qiáng)。
 

　　(三)項(xiàng)目與現(xiàn)有業(yè)務(wù)或發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)系
 

　　本次募集資金投資項(xiàng)目均圍繞公司的主營業(yè)務(wù)進(jìn)行，將用于“高端閥門智能制造項(xiàng)目”。“高端閥門智能制造項(xiàng)目”能夠進(jìn)一步提升公司在高端閥門制造領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力和領(lǐng)先地位，提升公司主營業(yè)務(wù)的競爭力。
 

　　本次發(fā)行募集資金運(yùn)用符合國家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策以及公司戰(zhàn)略發(fā)展方向。募集資金到位后，能夠豐富公司在高端閥門制造領(lǐng)域的產(chǎn)品線，提升相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)能，提升公司的技術(shù)實(shí)力和領(lǐng)先地位，提升公司主營業(yè)務(wù)的競爭力，市場地位進(jìn)一步提高，有利于公司的可持續(xù)發(fā)展，符合公司及全體股東的利益。
 

　　本次發(fā)行完成后，公司仍具備較為完善的法人治理結(jié)構(gòu)，保持人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)以及在研發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)方面的完整性，保持與公司控股股東及其關(guān)聯(lián)方之間在人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)等方面的獨(dú)立性。
 

　　(二)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響
 

　　本次發(fā)行完成后，公司的總股本和凈資產(chǎn)將會(huì)增加，公司的資金實(shí)力將得到明顯提升。預(yù)計(jì)本次發(fā)行完成后，公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)將有效降低，財(cái)務(wù)狀況將得到改善。短期來看，由于募集資金使用的效益產(chǎn)生需要一定時(shí)間，公司凈資產(chǎn)收益率可能有所降低。從長期來看，隨著募集資金到位，公司在高端閥門制造領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力得到提升，市場領(lǐng)先地位得到鞏固，資本結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，有利于公司的持續(xù)發(fā)展和盈利能力提升。
 

　　(三)對(duì)公司現(xiàn)金流量的影響
 

　　本次發(fā)行募集資金到位后，公司籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入將大幅增加，公司資本實(shí)力將得以提升；在資金開始投入募投項(xiàng)目后，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出將大幅增加；在募投項(xiàng)目建成運(yùn)營后，公司主營業(yè)務(wù)的盈利能力將得以加強(qiáng)，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額也將得以增加，從而進(jìn)一步改善公司的現(xiàn)金流量狀況。
 

　　江蘇神通表示，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金使用計(jì)劃符合相關(guān)政策和法律法規(guī)，以及未來公司整體戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，具備必要性和可行性。募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施將進(jìn)一步提升公司的行業(yè)競爭力，有利于提升公司盈利能力及整體競爭力，增強(qiáng)公司可持續(xù)發(fā)展能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，優(yōu)化公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而為公司后續(xù)發(fā)展提供重要支撐和保障。